Hoe om opbrengs op ekwiteit te bereken (Rev): 10 stappe (met prente)

Inhoud

Trappe

Opbrengs op ekwiteit (REV) is een van die finansiële verhoudings wat deur beleggers gebruik word wanneer aandele ontleed word. Die verhouding wys hoe doeltreffend die bestuurspan is om wins te genereer uit die geld wat aandeelhouers belê het. Hoe hoër die REV, hoe meer wins maak `n maatskappy met `n spesifieke bedrag wat belê is. Daarbenewens toon dit finansiële gesondheid.

Trappe

Deel1 van 3: Berekening van opbrengs op ekwiteit

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 1

1. Bereken ekwiteit (EV). Trek Totale Laste (TP) van Totale Bates (TA) af. (EV=TA-TP). Hierdie maatskappyinligting is beskikbaar op die balansstaat van `n jaar- of kwartaalverslag op die maatskappywebwerf.

Byvoorbeeld: €75.000 (bates) - €50.000 (laste)=€25.000. Jy het hierdie bedrag nodig om die gemiddelde ekwiteit te bereken.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 2

2. Bereken gemiddelde ekwiteit (EVAv). Bereken en tel die ekwiteit van die begin (EV1) en die einde van die jaar (EV2) op (sien stap 1) en deel hierdie bedrag deur 2. EVav=(EV1+EV2/2). `n Belegger kan byvoorbeeld die verskil in winsgewendheid oor `n tydperk van een jaar meet.

Bereken byvoorbeeld ekwiteit soos op 31 Desember 2014 deur laste van bates af te trek. Doen dan dieselfde vir die bate- en aanspreeklikheidsbedrae op 31 Desember 2013. Deel hierdie getal deur 2. Byvoorbeeld: €75.000 (bates) - €25.000 (laste)=€50.000 op 31 Desember 2014. Voor 31 Desember 2013 is dit: €125.000 (bates) - €50.000 (laste)=€75.000. €50.000 + €75.000=€125.000/2=€62.500 gemiddelde ekwiteit. Jy het hierdie bedrag nodig om die opbrengs op ekwiteit te bereken.

Jy kan enige datum vir die begin van die jaar kies en daardie bedrae vergelyk met die bedrae op dieselfde datum `n jaar vroeër.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 3

3. Vind netto wins (NW). Dit word beskryf in die jaarverslag, wat op die wins-en-verliesrekening op die maatskappy se webwerf gevind kan word. Dit is die verskil tussen inkomste en koste. Jy kan `n negatiewe getal hier gebruik as daar geen wins is nie.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 4

4. Bereken opbrengs op ekwiteit (REV). Verdeel netto wins deur gemiddelde ekwiteit. REV=NW/EVave.

Byvoorbeeld: verdeel die netto wins van €100.000 deur die gemiddelde ekwiteit van €62500=1.6 of 160% REV. Dit beteken dat die maatskappy 160% wins gemaak het op elke euro wat deur aandeelhouers belê is.

`n Maatskappy met `n REV van minstens 15% is uitsonderlik.

Vermy maatskappye met `n REV van 5% of minder.

Deel 2 van 3: Gebruik opbrengs op aandele-inligting

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 5

1. Vergelyk die REV oor die afgelope 5 tot 10 jaar. Dit sal jou `n beter idee gee van die historiese groei van die maatskappy. Dit waarborg egter nie dat die maatskappy teen hierdie tempo sal aanhou groei nie.

Jy sal mettertyd `n paar op- en afdraandes sien namate die maatskappy meer skuld kry deur lenings. Maatskappye kan nie hul REV verhoog sonder om lenings aan te neem of meer aandele te verkoop nie. Deur skuld af te betaal, verminder die netto wins. Die verkoop van aandele verminder verdienste per aandeel.
Groeimaatskappye het dikwels `n hoër REV omdat hulle meer bykomende inkomste kan genereer sonder om van eksterne finansiering afhanklik te wees.
Vergelyk `n REV-getal met maatskappye van `n soortgelyke grootte in dieselfde industrie. `n REV kan laag lyk, maar kan gepas wees vir die spesifieke tipe bedryf met lae winsmarges.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 6

2. Oorweeg om te belê in maatskappye met `n lae REV (minder as 15%). Hulle het dalk gely onder eenmalige koste van afleggings, wat byvoorbeeld `n negatiewe netto inkomstesyfer tot gevolg gehad het en dus `n lae REV. Dit is hoekom dit misleidend kan wees om net na netto inkomste en REV te kyk wanneer winsgewendheid gemeet word. Vir maatskappye met `n lae REV is dit beter om ander maatstawwe van winsgewendheid te gebruik, soos vrye kontantvloei (gevind in die maatskappy se jaarverslag), voordat jy besluit om nie in die maatskappy te belê nie.

Byvoorbeeld, ABC-maatskappy se netto wins kan in `n gegewe jaar afgeneem het as gevolg van verhoogde koste van afleggings, nuwe toerusting of verskuiwing van hoofkwartiere. Dit beteken egter nie dat dit nie in die toekoms winsgewend kan wees nie, aangesien dit dikwels eenmalige koste is.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 7

3. Vergelyk REV met opbrengs op bates (ROA). Opbrengs op bates is hoeveel wins `n maatskappy maak vir elke dollar van bates wat hulle het. Bates sluit in: kontant in die bank, debiteure, grond en vaste eiendom, toerusting, voorraad en meubels. ROA word bereken deur die jaarlikse netto inkomste (op die inkomstestaat) te deel deur die totale aantal bates (gevind op die balansstaat). Hoe kleiner die ROA, hoe minder winsgewend is die maatskappy. `n Maatskappy kan `n groot verskil tussen sy REV en ROA hê, en daardie verskil het met skuld te doen.

Bates=laste + ekwiteit. Dus, vir `n maatskappy met geen skuld, sal ekwiteit en bates gelyk wees. Die REV en die ROA is dus dieselfde.

Soos die maatskappy egter nuwe skuld aangaan, neem bates toe (as gevolg van die kontantinvloei) en kapitaal neem af (aangesien kapitaal = bates - laste).

Soos krag afneem, verhoog REV.

Soos bates toeneem, verminder ROA.

Deel 3 van 3: Evaluering van die gesondheid van `n maatskappy

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 8

1. Ondersoek die bedrag van die skuld. As `n maatskappy baie leen, kan die REV kunsmatig hoog wees. Dit is omdat skuld kapitaal verminder (bates = bates - laste), wat REV verhoog. Die bates neem egter toe as gevolg van die kontantinvloei uit die lening. Dus, die ROA word laer omdat jy die netto inkomste deur die totale aantal bates deel.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 9

2. Bereken die prys/verdienste-verhouding (KW-verhouding). Dit is die huidige aandeelprys van die maatskappy in vergelyking met sy verdienste per aandeel. Verdeel die markwaarde per aandeel (huidige aandeelprys) deur die verdienste per aandeel (gevind op die maatskappy se webwerf).

Byvoorbeeld: $25 (huidige aandeelprys) / $5 (verdienste per aandeel)=5 KW verhouding.

’n Hoë KW-verhouding wys dat beleggers vinniger verdienstegroei in die toekoms verwag. `n Lae KW-verhouding dui daarop dat die maatskappy tans onderwaardeer kan wees of baie goed vaar in vergelyking met vorige tendense. Die gemiddelde mark-KW-verhouding sedert die laat 19de eeu was ongeveer 16.6.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 10

3. Vergelyk verdienste per aandeel. `n Maatskappy moet deurlopende inkomstegroei toon as gevolg van verkope oor `n tydperk van 5-10 jaar. Verdienste is die bedrag wat deur die maatskappy oorbly nadat alle uitgawes betaal is.